Експрес онлайн

Пошук

ТЕХНОЛОГІЇ

Хоча молодь дедалі більше обирає Instagram, загалом йому все ще далеко до Facebook, пише
Команда американських дослідників навчила штучний інтелект розпізнавати фото, які були модифіковані в графічних редакторах.

Історичний стрибок Доу-Джонса: чому за американським індексом цінних паперів спостерігає весь світ

12.09.2018 14:30

Минулого тижня один із найстаріших біржових індексів  Доу-Джонса  взяв нову висоту. Він зріс до 26 124 пунктів та поставив своєрідний рекорд за понад 120 років свого існування. Але найцікавіше, що всі ці дні індекс доволі міцно тримається на позначці вище 26 тисяч пунктів і навіть не думає знижуватися, пише газета "Експрес".

Одним із приводів для такого стрімкого зростання  стала статистика Міністерства торгівлі США. Відомство поліпшило оцінку зростання ВВП у другому кварталі цього року з 4,1% до 4,2%, що є максимумом з 2014 року.
 
Коментуючи динаміку економічних показників, президент США Дональд Трамп заявив, що країна перебуває на шляху до найбільшого щорічного зростання за останні 13 років. "Річне зростання ВВП становитиме понад 3%",  спрогнозував очільник Білого дому.
 
Чи зростатиме індекс Доу-Джонса надалі? Чому інвестори всього світу орієнтуються на нього? Ці та інші питання обговорюємо з Євгеном Пенцаком, експертом із фінансового, інвестиційного та ризик-менеджменту, Максимом Пархоменком, аналітиком "Альпарі", та фінансовим експертом Віталієм Шапраном.
 
— Що таке індекс Доу-Джонса? Як він виник?
 
Є. Пенцак:  Індекс Доу-Джонса (Dow Jones Industrial Average) -- це біржовий індекс акцій 30 найбільших американських підприємств. Серед них  Apple, Boeing, Coca-Cola, Intel, JP Morgan Chase, McDonald's, Microsoft, Nike, Visa та інші. Цей індекс у 1896 році створив редактор The Wall Street Journal та співзасновник Dow Jones & Company Чарльз Доу, і складався він тоді з 12 компаній.
 
Доу-Джонс — найстаріший індекс цінних паперів у США. Важливою його особливістю є те, що всі 30 компаній мають однакову вагу, на відміну від інших індексів, зокрема S&P500. Час від часу склад  Доу-Джонса може змінюватись.
 
Наприклад, 10 вересня 2013 року з нього вилучено компанії Alcoa, Hewlett-Packard і Bank of America, а їхні місця зайняли Goldman Sachs, Nike і Visa. 19 березня 2015-го до складу Доу-Джонса увійшла компанія Apple, замінивши AT&T. Остання заміна у списку відбулася 26 червня 2018 року, коли до індексу увійшла компанія Walgreens Boots Alliance Inc, замінивши General Electrics.
 
 Чому одні компанії виключають з індексу, а інші — вводять?
 
Є. Пенцак:  Компанії часто зливаються чи роз'єднуються на дві (як-от Kraft), або ж різко падає їхня вартість чи, навпаки, швидко зростає капіталізація, як, наприклад, Apple, і тоді її вводять в індекс.
 
Важлива умова  компаній в індексі Доу-Джонса має бути 30, і кожна робить свій внесок у значення, що відповідає її ціні, а не капіталізації, як у інших індексах, скажімо, S&P500 чи Nasdaq.
 
 А як розраховується індекс Доу-Джонса?
 
Є. Пенцак:  Значення індексу стартує зі 100 і зростає на таку величину, на яку збільшується сума вартості акцій, що до нього входять.
 
Зростання індексу свідчить про те, що індустріальні компанії показують очікувані або вище очікуваних значення прибутків на одну акцію.
 
 То яка загальна вартість компаній, що входять до індексу? 
 
Є. Пенцак:  Капіталізація індексу приблизно 7  8 трильйонів доларів. До речі, лише APPLE має $1,1 трильйона капіталізації.
 
— Які стрибки індексу Доу-Джонса вже стали історичними?
 
М. Пархоменко:  Першим опублікованим значенням індексу було 40,94 (середнє арифметичне 12 компаній, що входили в індекс). 8 липня 1932 року (час "Великої депресії") індекс Доу-Джонса досягнув свого мінімуму  40,6 пункта. Найбільший в процентному співвідношенні обвал індексу стався в "чорний понеділок" 1987-го року, коли Доу-Джонс втратив 22,6%. У перший торговий день після терактів 11 вересня 2001 індекс знизився на 7,1%. А в лютому цього року індекс Доу-Джонса за один день обвалився на 4,6%.
 
— Чому індекс Доу-Джонса встановив історичний рекорд зростання? Які прогнози далі?
 
В. Шапран: —  Підвищення індексу зазвичай вказує на поліпшення економічної ситуації у США. Нині американська економіка на піднесенні. Це відбувається завдяки політиці Трампа, який вже встиг провести податкову реформу й повертає виробничі потужності до країни.
 
Є. Пенцак:  Недавно індекс Доу-Джонса здолав позначку 26 000 пунктів. Щороку він зростає у середньому на 8 — 10%, а тому дуже скоро ми побачимо, що його значення перетне чергову планку 30 000 пунктів. На фоні того, що ми спостерігаємо дуже низьку інфляцію протягом 9 років і на найнижчих позначках перебувають  за останні 5 років ціни на сировину, інвестиції в індекс Доу-Джонса чи індекс S&P 500 сьогодні виглядають одними з найбільш привабливих для інвесторів.
 
 Чому цей індекс такий важливий для інвесторів?
 
Є. Пенцак: —  Інвестори всього світу порівнюють свою ефективність з доходністю індексів Доу-Джонса та S&P 500. Ще на початку 80-их років була доведена основна фінансова теорема, яка вказувала на те, що, коли інвестор не має спеціальних знань та якоїсь унікальної інформації, то найкращою для нього є  стратегія інвестування у фондовий індекс Доу-Джонса або S&P 500.
 
— Якщо індекс зростає щороку на 8 —  10%, значить, власники акцій компаній, які входять до індексу, також багатіють на стільки ж?
 
Є. Пенцак:  Кожна акція  по-різному: одні зростають, інші падають, а індекс вказує на їх усереднену поведінку. Проте індекс напряму придбати не можна, купують так звані ETF —  фонди акцій з компаній, що входять у індекс.
 
 У лютому цього року індекс Доу-Джонса обвалився на 4,6%. За даними Bloomberg Billionaires Index, статки 500 найбагатших людей світу тоді зменшилися на $114 мільярдів. Уоррен Баффет втратив понад $5 мільярдів, засновник Facebook Марк Цукерберг  $3,6 мільярда, власник Amazon Джефф Безос  $3,3 мільярда. Це були реальні втрати?
 
Є. Пенцак:  З одного боку так, це реальна втрата грошей власниками акцій, якби вони хотіли їх продати. Але з іншого  доки інвестор не продав акції, то він ще не зазнав втрат. Це просто змінилися очікування інвесторів і вони переоцінили всі акції на основі нової отриманої інформації. Наступного дня чи тижня на ринок надходить нова інформація стосовно продажів чи прибутків компаній і акції знову змінюють свою ціну. І так відбувається безперервно. Тобто фондовий ринок —  це всесвітнє казино, де всі учасники роблять ставки своїми грішми.
 
 Якщо індекс Доу-Джонса зростає, то чи означає це, що нова фінансова криза, про яку останнім часом так багато говорять, відміняється? 
 
Є. Пенцак:  Падіння чи зростання індексу Доу-Джонса мало впливають на майбутні довгострокові прогнози. Кожного дня у світі щось змінюється, і це позначається на фінансовому результаті компаній, що входять в індекс. Зокрема, зменшення темпів розвитку китайської економіки може сильно вплинути на поведінку всіх світових індексів, чи якісь геополітичні шоки (війна в Іраку, Сирії), біженці, Брекзит... Визначальними для світової економіки є макроекономічні показники  ВВП, рівень безробіття, ціни на нафту...
 
Головні новини за добу — в нашій щоденній розсилці y Telegram
 
Леся ЯСИНЧУК 
 

 

Цікаво? Поділіться з друзями в соціальних мережах:

Y

Знайшли помилку в тексті? Виділіть її мишкою і натисніть Сtrl + Enter

Реклама


Будь-яке використання матеріалів сайту можливе лише з активним гіперпосиланням на http://www.expres.ua

© ТзОВ "Редакційні системи"

Система Orphus

Знайшли помилку в тексті?
Виділіть її мишкою і натисніть
Сtrl + Enter